INVESTORS’
GUIDE
2010
Year
ended
March
31,
2010
イン スター
イ
2010
2010
年
3
月期
ロフ ール － P2
Profile
事業戦略 － P3
Business Strategies
第7次中期経営計画 － P4
Seventh Medium‐Term Management Plan
メン 情報 － P5
Business Segment Information
宝酒造 ルー について － P6
About Takara Shuzo Group
国内酒類市場データ － P8
Alcohol Market Data in Japan
タ ラバイ ルー について －P10
About Takara Bio Group About Takara Bio Group
遺伝子医療分野について －P12
About Gene Medicine
宝 ルス について －P14
About Takara Healthcare
財務データ編 －P15
Financial Data
連結財務諸表 －P16
C lid t d Fi i l St t t Consolidated Financial Statements
連結財務指標 －P19
Consolidated Financial Indicators
株式情報 －P22
ロフ ール
Profile
◆会社概要
Corporate
Data
商
宝 ールデ ン ス株式会社
●業績推移
単位： 万商
宝
ルデ ン ス株式会社
Trade Name Takara Holdings Inc.
店所在地
京都市
Head Office Kyoto, Japan
設立
1925
年
9
月
6
日
Established September 6, 1925
代表者
締役社長 大宮 久
Company Representative Hisashi Ohmiya, President 1 6,000
8,000 10,000
190,000 195,000 200,000
●業績推移
単位： 万Financial Summary (Millions of Yen)
p y p y
資
金
13,226
万
Issued Capital ¥13,226 million
5,
924
7,
660 8,506 8,
85
1
8,
572
5,
320
4,
208 4,658 5,
639
4,
677
0 2,000 4,000
175,000 180,000 185,000
'06 '07 '08 '09 '10
営業利益 Operating Income
Sales Income
売
高
営業利益
当期純利益
●
2010
年
3
月期業績
単位： 万Financial Results for Fiscal 2010 (Millions of Yen)
◆企業理念
Corporate
Philosophy
自然
調和 大
Contributing
to
the
creation
of
a
vital
society
and
営業利益
当期純利益
売 高
Operating Income Net Income Net Sales
Net Sales Operating Income Net Income
190,525
8,572
4,677
発酵やバ
術 通
人間 健康的 暮
生 生
社会
く
貢献
a
healthy
lifestyle
through
our
fermentation
technology
and
biotechnology
in
a
way
that
achieves
harmony
with
nature
◆事業構造
Business
Structure
2010年As6 of月 June30日現在 30, 2010宝 ールデ ン ス株式会社
Takara Holdings Inc.
宝酒造株式会社
k
h
d
タ ラバイ 株式会社
k
宝 ルス
株式会社
k
l h
持株比率：100%
Share owned 100%
持株比率：70.9%
Share owned 70.9%
持株比率：100%
Share owned 100%
Takara Shuzo Co., Ltd.
Takara Bio Inc.
Takara Healthcare Inc.
子会社
21
社
21
subsidiaries
子会社
9
社
9
subsidiaries
健康食品事業
宝 ルス
Health
Foods
Business
(Takara
Healthcare)
酒類 調味料事業
宝酒造
バイ 事業
ー 場 ー ：4974
Mothers board (Code: 4974)
宝酒造 ルー
Alcoholic
Beverages
and
Seasonings
Business
(Takara
Shuzo
Group)
バイ 事業
タ ラバイ
ルー
Biomedical
Business
(Takara
Bio
Group)
事業戦略
Business Strategies
◆長期経営構想
TE
‐
100
“TE
‐
100,”
10
‐
year,
Long
‐
Term
Management
Concept
酒類 調味料事業
定
収益
盤 作
Alcoholic beverages and seasonings business creating
酒類 調味料事業
定
収益
盤 作
バ
事業 健康食品事業
飛躍的 成長 遂
Alcoholic
beverages
and
seasonings
business
creating
a
stable
earnings
foundation
and
the
biomedical
business
and
health
foods
business
driving
growth
going
forward.
◆事業拡大のイメー
Image
of
Business
Growth
バイ 事業
Biomedical Business
健康食品事業
Health Foods Business
タ ラバイ
ルー
Takara Bio Group
宝 ルス
Takara Healthcare
酒類 調味料事業
Alcoholic Beverages and Seasonings Business
宝酒造 ルー
Takara Shuzo Group
長期経営構想 T
2000 The Long‐Term Management Concept TE‐100 is launched.
持株会社体制へ 持株会社 宝ホ
ン
株式会社 設立
◆10年間の軌跡
10
‐
year
Business
Chronicles
持株会社体制へ 持株会社 宝ホ
ン
株式会社 設立
2002 Holding company Takara Holdings Inc. is established.
バ
株式会社 東証
場
2004 Takara Bio Inc. is listed on the Tokyo Stock Exchange, Mothers board.
米国
ン
ンソン社
ン ッ 事業 買収
バ
2005 Clontech Laboratories, Inc. is acquired from Becton, Dickinson and Company, of the United States. (Takara Bio Group)
事業 再編 宝
株式会社 設立
2006 The Group’s businesses are reorganized, and Takara Healthcare Inc. is established. 2006 The Group s businesses are reorganized, and Takara Healthcare Inc. is established.
TaKaRa
第
中期経営計画
2008 The Takara Group’s Seventh Medium‐Term Management Plan is implemented.
ン
大規模 日本食材輸入卸会社
ッ
社 株式
得
第
7
次中期経営計画
Seventh Medium
‐
Term Management Plan
◆
方針
Basic
Policies
成長投資 株主還元 通
Our basic policies are to forge consistently stable expansion in
2009年3月期～2011年3月期
Fiscal 2009 ~ Fiscal 2011
成長投資 株主還元 通
中核事業 持
的
定成長
成長事業育成 加速 実現
企業価値 向
目指
Our
basic
policies
are
to
forge
consistently
stable
expansion
in
core
businesses
and
to
accelerate
growth
in
new
business
fields
now
being
nurtured
to
elevate
corporate
value
by
investing
in
growth
and
through
return
for
shareholders.
◆定量目標
Tangible
Goals
Year ending2011 March年 31,3月期 2011●
T K R
ル
単位 万●宝酒造 ル
単位 万●タ ラバイ
ル
単位 万売
高
Net Sales
経常利益
Ordinary Income
200,000
*110,000
*1●
TaKaRa
ルー
単位： 万Takara Group (Millions of Yen)
売
高
Net Sales
経常利益
Ordinary Income
175,000
*18,000
*1売
高
Net Sales
経常利益
Ordinary Income
19,350
*21,000
*2●宝酒造 ルー
単位： 万Takara Shuzo Group (Millions of Yen)
●タ ラバイ
ルー
単位： 万Takara Bio Group (Millions of Yen)
第 中期経営計画策定時 掲 定 目標 あ 期 業績予想 あ
*1 These are the numerical targets set at the time the Seventh Medium‐Term Management Plan was formulated and not the projections for fiscal 2011.
◆事業戦略
Business
Strategies
●酒類 調味料事業 宝酒造 ルー
Alcoholic Beverages and Seasonings Business (Takara Shuzo Group)g g p j
バ 事業環境 鑑 毎 ヵ 事業計画 更新 い 発表 新 中期経営計画 終 度
期 定 目標 売 高 百万 経常利益 百万 掲 い
*2 To reflect the prevailing operating environment, the Takara Bio Group makes rolling updates of its medium‐term management plans each year. In the latest plan announced in May 2010, the Takara Bio Group set numerical targets for net sales of ¥21,550 million and ordinary income of ¥1,200 million for fiscal 2013, the final year of this medium‐term management plan.
g g ( p)
国
酒類事業 収益力 維持 向
同時
国
外 伸び
場
ャ ン
We will strive to maintain and improve the profitability of the domestic alcoholic beverages business. Simultaneously, we will focus efforts on business expansion in domestic and overseas growth markets.
●バイ 事業 タ ラバイ
ルー
Biomedical Business (Takara Bio Group)遺伝子工学研究
事業 拡大
定化 図
医食品バ
収益改善 進
遺伝子医療
研究開発
積極的 推進
研究開発
積極的 推進
We will work toward an expansion and stability in Genetic engineering research, promote improved profitability in AgriBio and pursue R&D in Gene medicine even more aggressively.
●健康食品事業 宝 ルス
Health Foods Business (Takara Healthcare)バ
術 活
商品
通信販売顧客 獲得
優先 戦略
活動
The top strategic priority is to secure mail‐order customers for products that leverage Takara Bio’s technologies.
◆財務戦略
Financial
Strategies
成長
投資： ヵ
計
億
以
Growth investments: Cumulative outlays exceeding ¥10 billion over the three years
株主還元総額： ヵ
計
億
以
Total shareholder return: Generate aggregate returns of more than ¥10 billion over the three years
株主還元性向
限値
%
株主還元性向＝ 配当総額＋自己株式 得額 ／ 連結当期純利益 ≧ %
*3 Shareholder return payout = (Total dividends + Amount of share buybacks) / Deemed consolidated net income*4≥ 50%
連結当期純利益＝ 連結経常利益－ 利息 配当金 支払利息 × －法定実効税率
*4 Deemed consolidated net income = (Consolidated ordinary income – Interest income and dividends + Interest payments) x (1 ‐Effective tax rate)
株主還元性向 ：
限値
%
メン 情報
Business Segment Information
◆
メン 別売
構成比
Composition
of
Net
Sales
by
Business
Segment
1.3% 1.7%
2010年3月期
Year ended March 31, 2010
87.1% 9.9%
宝酒造 ルー
タ ラバイ ルー
宝 ルス その
Takara Shuzo Group Takara Bio Group Takara Healthcare Other
◆
メン 概況
Overview
of
Business
Segment
Other
10,000 180,000
●業績推移
単位： 万Financial Summary (Millions of Yen)
宝酒造 ルー
Takara Shuzo Group●主要製品
Main Products5,949 6,568 7,177 7,465 7,129
0 2,500 5,000 7,500
160,000 165,000 170,000 175,000
'06 '07 '08 '09 '10
営業利益 Operating Income
Sales Income
●
2010
年
3
月期業績
単位： 万Financial Results for Fiscal 2010 (Millions of Yen)
売
高
Net Sales166,969
営業利益売 高
p g
Net Sales
タ ラバイ
ルー
Takara Bio Group560 426 553 1,000 2,000 20,000
25,000
●業績推移
単位： 万Financial Summary (Millions of Yen)
●主要製品
Main Products営業利益
Operating Income,
7,129
▲1,486 ▲215
▲2,000
▲1,000 0
5,000 10,000 15,000
'06 '07 '08 '09 '10
営業利益
売 高
Operating Income Net Sales
Sales Income
●
2010
年
3
月期業績
単位： 万Financial Results for Fiscal 2010 (Millions of Yen)
売
高
Net Sales営業利益
Operating Income19,325
553
宝 ルス
Takara Healthcare▲161 ▲500 ▲356 ▲316
▲300
0 300 600
▲2,000 0 2,000 4,000
●業績推移
単位： 万Financial Summary (Millions of Yen)
●主要製品
Main Products▲600
▲300
▲4,000
▲2,000
'07 '08 '09 '10
営業利益
売 高
Operating Income Net Sales
Sales Income
●
2010
年
3
月期業績
単位： 万Financial Results for Fiscal 2010 (Millions of Yen)
売
高
Net Sales営業利益
Operating Income2,486
宝酒造 ルー について
About Takara Shuzo Group
◆
ー別売
構成比
Composition
of
Net
Sales
by
Product
Category
3 7% 6.4% 焼酎 Shochu
2010年3月期
Year ended March 31, 2010
45.6%
12.7% 12.7%
5.8% 9.0%
3.9%3.7% 焼酎清酒
ソフ ル ール飲料
その 酒類
み
その 調味料
原料用 ル ール等 その
Sake
Light‐alcohol refreshers (RTD) Other liquors
Hon Mirin Other seasonings Raw alcohol Other
◆
ー別売
高推移
Net
Sales
by
Product
Category
Ot e
80,000
焼酎
Shochu30,000 25,000
清酒
Sakeソフ
ル ール飲料
RTD単位： 万
(Millions of Yen)
79,588
78,037
73,679
76,783 76,214
65 000 70,000 75,000
24,959
24,181 23,777
22,561
21,223
15 000 20,000 25,000
20,045
19,332 19,934
20,569 21,285
10 000 15,000 20,000
65,000
'06 '07 '08 '09 '10
15,000
'06 '07 '08 '09 '10
10,000
'06 '07 '08 '09 '10
10 000 15,000
その
酒類
Other liquors15 000 20,000
10 000 15,000
み
Hon Mirinその
調味料
Other seasonings10,203 10,712
11,432 10,997
9,734
0 5,000 10,000
'06 '07 '08 '09 '10
16,115 16,062 16,071 15,688
15,027
5,000 10,000 15,000
'06 '07 '08 '09 '10
4,751 5,130 5,554 5,856
6,555
0 5,000 10,000
'06 '07 '08 '09 '10
10,000 15,000
原料用 ル ール
Raw alcohol17,067 910 15,000
20,000
その
Other3,894 5,776 4,900 5,445
6,224
0 5,000
'06 '07 '08 '09 '10
14,
11,438 11,400
10,704
5,000 10,000
◆各事業の
戦略
Basic
Business
Strategies
by
Business
Category
●国内酒類事業
強い
ン
複数持
強固 利益
盤 確立
●国内酒類事業
Domestic alcoholic beverages business
●加工業務用調味料事業
顧客視
立
商品開発 営業活動
加工業務用調味料メ
強い
ン
複数持
強固 利益
盤 確立
Build a solid profit base by leveraging multiple strong brands.
削減活動
生産性向
推進
Continue with cost‐reduction measures and purpose productivity improvements.
Seasonings business for food processing
●海外事業
飛躍 目指
By approaching product development and sales activities from a customer perspective, we aim to become a major manufacturer of seasonings for the food processing industry.
清酒 調味料
柱
全世界
ン
築
Overseas business
◆海外展開
Overseas Activities
ン 構築
Formulate a global grand design based on the two main product categories of sake and seasonings.
◆海外展開
Overseas
Activities
J&W
ーデ ー
J&W Hardie Ltd
ー ン
The Tomatin Distillery Co., Ltd.
フーデ
ス
FOODEX S.A.S
米国宝酒造
J&W Hardie Ltd.
エイ
インター
ル
Age International, Inc.
米国宝酒造
Takara Sake USA Inc.
宝酒造食品
限公
Takara Shuzo Foods Co., Ltd.
海宝酒造貿易
限公
Shanghai Takara Shuzo International Trading Co., Ltd.
,
●
清酒等の製造 販売
Manufacture and sale of sake and other liquors●
ウイスキーの製造 販売
Manufacture and sale of whisky11 000
◆酒類課税数量推移
Trend
in
Taxed
Shipments
of
Alcoholic
Beverages
in
Japan
単位：千㌔㍑(Thousand KL)国内酒類市場データ
Alcohol Market Data in Japan
9,000 11,000
5,000 7,000
3,000
合計
ビールおよび発泡酒
Total
Beer & low‐malt beer (happoushu)
2,000
清酒 焼酎甲類 焼酎乙類 焼酎 合計 ワイン
ウイスキーおよびブランデー キュール
Sake
Shochu Ko‐Type Shochu Otsu‐Type Shochu (total) Wine
Whisky & Brandy Liqueurs
1,000 1,500
500
0
'91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10
合計
ビールおよび発泡酒 清酒
焼酎甲類 焼酎乙類
Total
Beer & low‐malt beer (happoushu) Sake
Shochu Ko‐Type Shochu Otsu‐Type
焼酎乙類 焼酎 合計 ワイン
ウイスキーおよびブランデー キュール
Shochu Otsu‐Type Shochu (total) Wine
Whisky & Brandy Liqueurs
出典：国税庁
◆酒税の税率
Liquor
Tax
Rates
in
Japan
税率
ル ール分
1
度
分
単位：
(Yen)
1
㌔㍑当た
当た の加算額
Tax rate (per KL)
Additional amount
of tax per 1% of alcohol
発泡酒 麦芽比率
25%
～
50%
満
‐
分
Kind
発泡性酒類 ビール等
Sparkling Alcohol Drinks (beer etc.)
220,000
発泡酒 麦芽比率
25%
～
50%
満
Low malt beer (the ratio of malt not less than 25% and less than 50%)
発泡酒 麦芽比率
25%
満
Low malt beer (the ratio of malt less than 25%)
その
の発泡性酒類
等 原料 したもの 除く
Others (except hop‐based liquors)
178,125
‐
134,250
‐
80,000
‐
醸造酒類
140 000
清酒
Sake
果実酒
Wine
Distilled Liquor (Shochu etc ) (20% of alcohol) Fermented Liquor
蒸留酒類 焼酎等
ル ール分
20
度
140,000
‐
120,000
‐
80,000
‐
200,000
10,000
ウイスキー ブランデー ス
ル ール分
37
度
Whisky, Brandy, Spirits (37% of alcohol)
合成清酒
Sake compound
Miscellaneous Liquor (20% of alcohol) Distilled Liquor (Shochu etc.) (20% of alcohol)
混成酒類
ル ール分
20
度
370,000
10,000
220,000
11,000
100,000
‐
み
Mirin
甘味果実酒
キュール
ル ール分
12
度
Sweet wine or Liqueur (12% of alcohol)
粉
酒
Powdered Liquor
390,000
‐
20,000
‐
120,000
10,000
出典：財務省
タ ラバイ
ルー について
About Takara Bio Group
◆
ー別売
構成比
Composition
of
Net
Sales
by
Business
Category
11 6% 2.0%
2010年3月期
Year ended March 31, 2010
57.8% 14.3%
14.3%
11.6%
研究用試薬
理 学機器
託 その
医食品バイ 分野 遺伝子医療分野
Research reagents Scientific instruments Contracted service and other AgriBio
Gene Medicine
遺伝子工学研究分野
Genetic Engineering Research
◆
ー別業績推移
Financial
Summary
by
Business
Category
Gene Medicine
遺伝子工学研究分野
Genetic Engineering Research
医食品バイ 分野
AgriBio
遺伝子医療分野
Gene Medicine
単位： 万
(Millions of Yen)
●売
高
Net Sales●売
高
Net Sales●売
高
Net Sales13,900 18,572 18,080 16,733 16,689 10,000 15,000 20,000 2,524 2,226
1,968 2,014 2,243 1,000
2,000 3,000
1
82 229 65
392
150 300 450
●売
高
Net Sales●売
高
Net Sales●売
高
Net Sales5,000
'06 '07 '08 '09 '10
0
'06 '07 '08 '09 '10
109
1 16
0
'06 '07 '08 '09 '10
68 9 51
4,500 5 75 5 83 0 7 28 5 0
●営業利益
Operating Income●営業利益
Operating Income●営業利益
Operating Income1,938 3,456 4,1 3,81 9 4,1 0 1,500 3,000
'06 '07 '08 '09 '10
▲ 955 ▲ 1,232 ▲ 782 ▲ 5 ▲ 5 ▲1,500 ▲1,000 ▲500
'06 '07 '08 '09 '10
▲ 7 ▲ 86 5 ▲ 1,219 ▲ 1,240 ▲ 1,565 ▲1,800 ▲1,200 ▲600
'06 '07 '08 '09 '10
1,382 1,352 1,202 966 870 1,000 1,500 677 744
618 632 649
600 900
9
69 1,271 1,195
1,599
1,200 1,800
●研究開発費
R&D Expenses●研究開発費
R&D Expenses●研究開発費
R&D Expenses0 500
'06 '07 '08 '09 '10
0 300
'06 '07 '08 '09 '10
762
9
0 600
◆
戦略
Basic
Business
Strategies
遺伝子工学研究
医食品バ
Invest the stable income generated by the Genetic
遺伝子工学研究分野
遺伝子医療分野
G M di i
遺伝子工学研究
医食品バ
事業 築い
定収益
将来 飛躍
遺伝子医療
投入
収益 拡大 図
Invest
the
stable
income
generated
by
the
Genetic
Engineering
Research
and
AgriBio into
the
Gene
Medicine,
which
holds
significant
growth
potential,
thereby
expanding
our
future
earnings.
遺伝子工学研究分野
Genetic Engineering Research
Gene Medicine
食
バ
分野
将来の成長事業
Future growth business
安定収益事業
Stable income business
医食品バイ 分野
AgriBio
第
の収益事業
Secondary income business
◆海外展開
Overseas Activities
◆海外展開
Overseas
Activities
タ ラバイ
ーロ
宝生物工程 大連
限公
Takara Biotechnology (Dalian) Co Ltd
タ ラバイ
ロ
Takara Bio Europe S.A.S
ロン
ラ ラ
ー
Clontech Laboratories, Inc. Takara Biotechnology (Dalian) Co., Ltd.
宝日医生物技術
京
限公
Takara Biomedical Technology (Beijing) Co., Ltd.
タ ラ
Takara Korea Biomedical, Inc.
●
遺伝子工学研究分野
Genetic Engineering Research◆遺伝子治療 ロ
ル
Gene
Therapy
Protocol
遺伝子医療分野について
About Gene Medicine
患者へ戻
Processed cells are reinfused into the patient
患者
採
Cells are removed from the patient
治療用遺伝子
導
入さ
た血球系細胞
Blood cells transfused with therapeutic genes
血球系細胞
Blood cells
ロネ
ン
®ー した
養容器
遺伝子導入
Transduction of genes in a culture
導入
遺伝子
Genes to transduce Transduction of genes in a culture
container coated with RetroNectin®
組換え
ロウイルス
Recombinant retroviruses
φ
◆遺伝子治療 細胞医療
Gene
Therapy
and
Cell
Therapy
遺伝子治療
Gene Therapy
細胞医療
Cell Therapy
遺伝子治療
生
い 遺伝子や
病気 治
役立
遺伝子 あ い
胞医療
生
胞 患者 投
病気 治療
病気 治
役立
遺伝子 あ い
遺伝子 組
込
胞
患者 体 投
疾患 治療
方法
遺伝子治療
体外遺伝子治療 体
遺伝子治療
大
体外遺伝子治療
胞
出
体外
そ
胞
目的
遺伝子
導入
そ
胞 患者 投
方法
一方
体
遺伝子治療
生体
治療用遺伝子
病気 治療
輸血や骨髄移植 広義
胞医療
狭義
胞医療
胞
離 保存
養
増
殖 加工 い
工程 含
指
Cell therapy entails treatment of patients with living cells. In a broad sense, blood transfusions and bone marrow transplantation are both cell therapies. In a narrower definition of the term, however, cell therapy consists of
方
体
遺伝子治療
生体
治療用遺伝子
直接投
方法
Gene therapy’s purpose is to cure disease by
administering genes or cells that contain a gene to a patient so as to correct a genetic birth defect, or cure disease (e.g., cancer or AIDS).
There are two types of gene therapy:ex vivoandin vivo.
In ex vivo gene therapy, cells are taken from patients,
processes such as the separation of specific cells, their storage, and their amplification and processing in culture.
transduced with a target gene and infused back into the
same patients. In contrast,in vivo gene therapy involves
the direct administration of therapeutic genes into
patients.
ロネ
ン
®RetroNectin®
細胞 遺伝子治療センタ
◆遺伝子治療 細胞医療の臨床開発
Clinical
Development
of
Cell
and
Gene
Therapies
●遺伝子治療
Gene Therapy対象疾患
Target disease
提携先
Partner institution
HSV
‐
TK
遺伝子治療
ー ン
球輸注療法
HSV‐TK gene therapy (donor lymphocyte infusion)
再発
血病
Relapsed leukemia
国立
研究 ンター中央病院
The National Cancer Center Hospital
●遺伝子治療
Gene TherapyHSV
‐
TK
遺伝子治療
ロ
add
‐
back
HSV‐TK gene therapy (Haplo add‐back)
造血器悪性腫瘍
Hematological malignancies
国立
研究 ンター中央病院
The National Cancer Center Hospital
TCR
遺伝子治療：
wtMA24
TCR gene therapy: wtMA24
食道
Esophageal cancer
大学医学部
Mie University School of Medicine
TCR
遺伝子治療：
siMA24 RN
‐
T
食道
大学医学部
TCR
遺伝子治療：
siMA24 RN T
TCR gene therapy: siMA24(RN‐T)
食道
Esophageal cancer
大学医学部
Mie University School of Medicine, and others
TCR
遺伝子治療：
siWT24 RN
‐
T
TCR gene therapy: siWT24(RN‐T)
造血器腫瘍、脳腫瘍
Hematological tumors, Cerebral tumors
大学医学部
Mie University School of Medicine, and others
MazF
遺伝子治療
MazF gene therapy
HIV
HIV
ン ル
大学
University of Pennsylvania
HF10
頭頚部
バ
大学
HF10
HF10
頭頚部
Head and neck cancer
バー 大学
University of Pittsburgh, and others
対象疾患
Target disease
提携先
Partner institution
食道
、
巣
大学医学部
●細胞医療
Cell Therapyロネ
ン
®誘導
T
ン
球療法
RetroNectin® induced T cell therapy
食道
、
巣
Esophageal cancer, ovarian cancer, etc.
大学医学部
Mie University School of Medicine, and others
肝細胞
Hepatocellular carcinoma
京都府立医科大学
Kyoto Prefectural University of Medicine
難治性
、肝細胞
Refractory cancer, Hepatocellular carcinoma
天津医科大学、中山大学
Tianjin Medical University, Sun Yat‐sen University
宝 ルス
について
About Takara Healthcare
◆
戦略
Basic
Business
Strategy
バ
術 利用
Step up its development and sales of health
‐
oriented
バ
術 利用
健康志向食品 製品開発や販売 強化
健康食品事業 将来 成長事業へ 導く
Step
up
its
development
and
sales
of
health oriented
food
products
by
taking
advantage
of
Takara
Bio’s
technical
strengths
and
taking
the
lead
in
promoting
future
growth
in
the
health
foods
business.
● ルス
事業売
高推移
単位： 万Net Sales of Healthcare Products (Millions of Yen)
396
747 718 767
200 400 600 800 1,000
0
'07 '08 '09 '10
TaKaRa
健康通販トップペ ジ
The website for internet mail‐order customers
メ昆
フ イ ン
明日葉
ル ン
寒天
ロ
糖
◆主 機能性素材
Main
Active
Ingredients
Gagome Kombu (Kelp) “Fucoidan” Ashitaba (Angelica Herb) “Chalcone” Agar “Agaro‐oligosaccharide”
ン
昆
海藻類
含
ネバ 成
いく
糖
並
高
子
多糖
ン
海藻
自
傷
い 部
修復
乾燥や
菌
明日葉
洋岸 自生
日本固
植物
今日 葉
摘
明日
芽 出
い
わ
ほ
生
力 特徴
明日葉
各種
ン
ネ
や食物繊維
健康や美容
寒
食物繊維
王様
ば
日本 伝統食
親
バ
寒
食物繊維
機能性
寒
酸性
加
熱
得
修復
乾燥や
菌
バ
機能
あ
い
Fucoidan is a polysaccharide with a
thick consistency that is found
mainly in various species of brown kelp, including kombu. It is known that fucoidan enables seaweed to
や食物繊維
健康や美容
い栄養素
豊富
含
い
Ashitaba is indigenous to Japan and grows wild on the Pacific coast. Ashitaba is known for its strong vitality as indicated by the saying, “If Ashitaba leaves are picked today
熱
得
糖
着目
研究 行
い
Agar is known as the “king of dietary fibers” and is a popular traditional Japanese food. Takara Bio is not only
interested in the dietary fiber
properties of agar but is also
that fucoidan enables seaweed to
self‐repair when it becomes
damaged. Fucoidan also provides a barrier against harmful bacteria and protects against dryness.
Ashitaba leaves are picked today, new leaves will be in place by
tomorrow.” Ashitaba is rich in
vitamins, minerals and dietary fiber,
many of which are important
nutrients for both health and beauty.
properties of agar but is also
連結財務諸表
Consolidated Financial Statements
◆連結
借対照表
Consolidated
Balance
Sheets
3月31日現在 2005 2006 2007 2008 2009 2010
単位： 万
(Millions of Yen)
As of March 31
流動資産
Total current assets
現金 び預金
Cash and deposits
手形 び売掛金
Notes and accounts receivable‐trade
価証券
M k t bl iti
108,569 112,666 120,796 116,728 120,745
2005
106,202
27,595
49,841
1,707
51,630 51,274 46,990 46,307 45,781
2006 2007 2008 2009 2010
4,370 14,283
22,703 22,778 26,529 25,596 31,500
6,690 18,132 16,350
Marketable securities
棚卸資産
Inventories
その
Other, net
固定資産
Total fixed assets
形固定資産
Property plant and equipment
74,750
, ,
103,896 100,726
,
25,188 25,436 25,096 23,734 24,252
, , ,
4,927 23,724
3,333
84,570
52,046 49,544 47,341 44,045 42,941
51,884
87,047 74,063
4,676 6,486 4,048 4,739
Property, plant and equipment
無形固定資産
Intangible fixed assets
投資その の資産
Investments and other assets
資産合計
Total assets
流動 債
Total current liabilities 49,207
30,367 2,318
190,773
45,333 44,273 33,144 25,534 27,832
6,516 6,908 6,561 4,484 3,976
45,605 52,176 47,607 42,158 51,663
212,466 213,393 207,843 190,792 195,495
支払手形 び 掛金
Notes and accounts payable‐trade
短期借入金 CP等
Short‐term loans payable and CP etc.
その
Other, net
固定 債
Total non‐current liabilities 42,056
15,302
9,932
23,972
4,794 4,903 4,964 5,062 15,140
15,928 13,558 14,301 14,420 13,972
52,728 45,646 46,963 43,317 34,625
24,882 33,714 28,341 22,675 22,550
社債 び新株予約権付社債
Bonds payable and bond with stock acquistion rights
長期借入金
Long‐term loans payable
その
Other, net
債合計
Total liabilities
少数株主持分
20,000
1,495
20,560
91,263
5,590 5,739 5,718 5,548 579
20,000 15,000 20,000 20,000 15,000
98,333 97,823 94,570 85,475 86,289
27,137 24,907 21,244 17,768 19,046
少数株主持分
Minority interests
資 合計
Total shareholders' equity
株主資
Total owner's equity
評価 換算差額等
Total valuation and translation adjustments
少数株主持分
‐ ‐
10,030
89,478 101,839 ‐ ‐ ‐ ‐
12,293 ‐ ‐ ‐ ‐
92,761 94,131 95,559
12,740 7,208 (1,037) 1,106
‐
‐
89,767
少数株主持分
Minority interests
純資産合計
Total net assets
債純資産合計
Total liabilities and net assets 190,773
‐ ‐
212,466 213,393 207,843 190,792 195,495
13,303 12,222 12,540
115,570 113,273 105,316 109,206
‐
‐
◆連結損益計算書
Consolidated
Statements
of
Income
3月31日終了の会計年度 2005 2006 2007 2008 2009 2010
単位： 万
(Millions of Yen)
Years ended March 31
宝酒造 ルー
Takara Shuzo Group
タ ラバイ ルー
Takara Bio Group
宝 ルス
Takara Healthcare
その
Oth t
176,626 174,143 166,788 169,301 166,969
2005
178,277
13,685
‐
3,396
‐ 396 3,078 2,853 2,486
2006 2007 2008 2009 2010
2,958 1,743
16,534 20,982 20,278 18,913 19,325
3,013 1,733 1,722
Other, net
売 高
Net sales
売 原価
Cost of sales
売 総利益
Gross profit
販売費 び一般管理費
SG&A expenses
74,719
, ,
75,986 76,210
,
196,119 198,535 191,878 192,790 190,525
, , ,
115,805 195,359
119,114
76,244
70,062 68,550 65,507 65,090 66,146
68,841
74,014 73,941
120,132 122,325 117,864 118,849
SG&A expenses
宝酒造 ルー
Takara Shuzo Group
タ ラバイ ルー
Takara Bio Group
宝 ルス
Takara Healthcare
その
Other, net
6,967
(1,086)
‐
1,521
(1,486) (215) 560 426 553
5,949 6,568 7,177 7,465 7,129
1,460 1,468 1,268 1,315 1,206
‐ (161) (500) (356) (316)
,
営業利益
Operating income
利息 当金
Interest and dividends income
その 営業外収益
Other, net
営業外収益
Non‐operating income
7,402
656 258
915
342 453 719 771 486
5,924 7,660 8,506 8,851 8,572
1,176 1,186 1,730 1,083 923
834 733 1,010 312 437
支払利息
Interest and discounts expenses
その 営業外費用
Other, net
営業外費用
Non‐operating expenses
経常利益
Ordinary income
特別利益
6,838 1,479 921 557
645 476 554 626 191
523 524 559 606 577
5,931 7,846 9,123 8,701 8,727
1,169 1,000 1,113 1,233 769
特別利益
Extraordinary gain
特別損失
Extraordinary loss
税金等調整前当期純利益
Income before income taxes
法人税等
Income taxes
少数株主損益調整前当期純利益
4,707 4,682
4,347 6,813
3,287 1,807 2,391 1,277 655
5,231 1,622 1,590 769 137
8,321 8,193 8,208
3,322 3,393 2,301 3,317
7,876
2,811
7,660
少数株主損益調整前当期純利益
Income before minority interests
少数株主利益
Minority interests in net income
当期純利益
Net income 2,614
(147) 2,466
5,320 4,208 4,658 5,639 4,677
4,928 5,892 4,891
129 270 252 214
5,064
(256)
◆連結キ
ュ フロー計算書
Consolidated
Statements
of
Cash
Flows
単位：(Millions万 of Yen)3月31日終了の会計年度 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Years ended March 31
営業活動によ キ ュ フロー
Cash flows from operating activities
税金等調整前当期純利益
Income before income taxes
減価償 費
Depreciation and amortization
売 債権の増減額 ：増加額
D (i ) i t d t i bl t d
5,910 5,710 5,455 5,074 4,839
(555) 1,333 597
2006 2007 2008 2009 2010
4,222 (98)
7,876 7,660 8,321 8,193 8,208
6,211 12,782 9,816 8,954 10,452
2005
7,489
6,813
5,628
920 Decrease (increase) in notes and accounts receivable‐trade
た 卸資産の増減額 ：増加額
Decrease (increase) in inventories
入債務の増減額 ：減少額
Increase (decrease) in notes and accounts payable‐trade
法人税等の支払額
Income taxes paid
その
Others 237 1,768
(462) (2,751) 758 582 (502)
(4,278) (4,228)
(4,765)
(1,767) 3,947 (5,379)
(24) 245 173 (756) (229)
( ) , , ( )
(3,362) (3,736)
(956) (976) 402
(4,342)
Others
投資活動によ キ ュ フロー
Cash flows from investing activities
形 無形固定資産の 得によ 支出
Purchase of property, plant and equipment and intangible assets
形固定資産の売 によ 収入
Proceeds from sales of property, plant and equipment
連結の範囲の変更 伴う子会社株式の 得によ 支出
Purchase of investments in subsidiaries resulting in change in scope of consolidation
1,801 420
(7,126) (574) 6 ‐ ‐
1,092 1,989 27
(5,823) (3,960) (4,032) (2,645) (3,176)
(12,687) (7,526) (411) (7,769) (7,350)
(4,786)
(8,380)
1,459
‐
その
Others
財務活動によ キ ュ フロー
Cash flows from financing activities
社債の発行 び長期借入 によ 収入
Proceeds from bonds and long‐term loans payable
社債の償還 び長期借入金の返済によ 支出
Repayments of bonds and long‐term loans payable
‐ 9,993 150 10,013 ‐ 100
(298) (5,818) (148) (5,099) (5,064) (169)
(4,201)
2,134 (1,538)
(1,558) 3,414 (9,294) (3,219)
(3,412) 2,520 (7,113)
344 5,047
自己株式の 得によ 支出
Purchase of treasury stock
当金の支払額
Cash dividends paid
その
Others
現金 び現金 等物に係 換算差額
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
現金 び現金 等物 増減額
(1,812)
7,039 284 434 173 (160) 42
(1,625) (1,626) (1,949) (1,626) (1,842)
(2,490) (44) (46) (2,226) (1,379)
75
137 (69) (574)
232 (37)
(67)
現金 び現金 等物の増減額
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
現金 び現金 等物の期首残高
Cash and cash equivalents at beginning of year
新規連結子会社の影響
Effect of newly consolidated subsidiary
現金 び現金 等物の期 残高
Cash and cash equivalents at end of year
7,713
20,437
28,151 42,350 33,666
28,151 25,701 29,601 42,350
‐ 3,448 64 ‐ ‐
25,701 29,601
(5,898) 3,835 12,749 (8,684) (42)
33,666
‐
連結財務指標
Consolidated Financial Indicators
売 原価 売 高原価率 販売費 び一般管理費 売 高販管費率
◆損益動向
Profit
and
Loss
Trends
3月31日終了の会計年度Years ended March 31Cost of sales and Ratio to net sales SG&A expenses and Ratio to net sales
60.0% 60.5% 61.0% 61.5% 62.0%
110,000 115,000 120,000 125,000 130,000
34.0% 35.0% 36.0% 37.0%
66,000 68,000 70,000 72,000
単位： 万 単位： 万
59.0% 59.5% 100,000
105,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
売 原価 売 高原価率
Cost of sales Ratio to net sales
32.0% 33.0% 62,000
64,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
販売費 び一般管理費 売 高販管費率
SG&A expenses Ratio to net sales
単位： 万 単位： 万
(Millions of Yen) (Millions of Yen)
年度 売 原価 売 高原価率 年度 販売費 び一般管理費 売 高販管費率
FY Cost of sales Ratio to net sales FY SG&A expenses Ratio to net sales
2005 119,114 61.0% 2005 68,841 35.2%
2006 120,132 61.3% 2006 70,062 35.7%
2007 122,325 61.6% 2007 68,550 34.5%
2008 117,864 61.4% 2008 65,507 34.1%
2009 118,849, 61.6% 2009 65,090, 33.8%
2010 115,805 60.8% 2010 66,146 34.7%
営業利益 売 高営業利益率
Operating income and Operating income margin
当期純利益 売 高当期純利益率
Net income and Net income margin
4.0% 5.0% 8,000
10,000
2.5% 3.0% 5,000
6,000
0.0% 1.0% 2.0% 3.0%
0 2,000 4,000 6,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0%
0 1,000 2,000 3,000 4,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
単位： 万 単位： 万
(Millions of Yen) (Millions of Yen)
年度 営業利益 売 高営業利益率 年度 当期純利益 売 高当期純利益率
FY Operating income Operating income margin FY Net income Net income margin
2005 7 402 3 8% 2005 2 614 1 3%
営業利益
売 高営業利益率
Operating income Operating income margin
当期純利益
売 高当期純利益率
Net income Net income margin
2005 7,402 3.8% 2005 2,614 1.3%
2006 5,924 3.0% 2006 5,320 2.7%
2007 7,660 3.9% 2007 4,208 2.1%
2008 8,506 4.4% 2008 4,658 2.4%
2009 8,851 4.6% 2009 5,639 2.9%
自己資 自己資 比率 利子 債 /
◆財務状態
Financial
Condition
3月31日終了の会計年度Years ended March 31Shareholders' equity and Shareholders' equity ratio Interest‐bearing debt and D/E ratio
47.5% 48.0% 48.5% 49.0% 49.5%
90,000 95,000 100,000 105,000 110,000
20.0% 30.0% 40.0% 50.0%
20,000 30,000 40,000 50,000
単位： 万 単位： 万
46.5% 47.0% 80,000
85,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
自己資 自己資 比率
Shareholders' equity Shareholders' equity ratio
0.0% 10.0% 0
10,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
利子 債
D/E
Interest‐bearing debt D/E ratio
単位： 万 単位： 万
(Millions of Yen) (Millions of Yen)
年度 自己資 自己資 比率 年度 利子 債 /
FY Shareholders' equity Shareholders' equity ratio FY Interest‐bearing debt D/E ratio
2005 89,478 46.9% 2005 40,347 45.1%
2006 101,839 47.9% 2006 39,330 38.6%
2007 102,507 48.0% 2007 39,083 38.1%
2008 99,969 48.1% 2008 43,717 43.7%
2009 93,093, 48.8% 2009 39,092, 42.0%
2010 96,666 49.4% 2010 39,162 40.5%
自己資 利益率 ROE
Return on shareholders' equity (ROE)
総資産利益率 ROA
Return on total assets (ROA)
5 0% 6.0%
4 0% 5.0%
＝ 利子負債／自己資本× D/E ratio = Interest‐bearing debt / Shareholders’ equity x 100
1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
年度 自己資 利益率 ROE 年度 総資産利益率 ROA
FY Return on shareholders' equity (ROE) FY Return on total assets (ROA)
2005 2.9% 2005 1.4%
2006 5.6% 2006 2.6%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
自己資 利益率
ROE
Return on shareholders' equity (ROE)
2005 2006 2007 2008 2009 2010
総資産利益率 ROA Return on total assets
(ROA)
2007 4.1% 2007 2.0%
2008 4.6% 2008 2.2%
2009 5.8% 2009 2.8%
1株当た 当期純利益 EPS 1株当た 純資産 BPS
◆1株当た データ
Per
Share
Data
3月31日終了の会計年度Years ended March 31Net income per share (EPS) Net assets per share (BPS)
15.00 20.00 25.00 30.00
420.00 440.00 460.00 480.00
単位： 単位：
(Yen) (Yen)
5.00 10.00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1株当た 当期純利益 EPS Net income per share (EPS)
380.00 400.00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1株当た 純資産 BPS Net assets per share (BPS)
(Yen) (Yen)
年度 1株当た 当期純利益 EPS 年度 1株当た 純資産 BPS
FY Net income per share (EPS) FY Net assets per share (BPS)
2005 11.74 2005 414.58
2006 24.39 2006 470.10
2007 19.44 2007 473.61
2008 21.53 2008 462.00
2009 26.32 2009 437.42
2010 22.20 2010 459.92
設備投資額 減価償 費
Capital expenditures and Depreciation and amortization
従業員数
Number of employees
8,000
3 300 3,500
◆その
Other
3月31日終了の会計年度Years ended March 310 2,000 4,000 6,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
2,500 2,700 2,900 3,100 3,300
2005 2006 2007 2008 2009 2010
単位： 万 単位： 万 単位：人
(Millions of Yen) (Millions of Yen) (Persons)
年度 設備投資額 減価償 費 年度 従業員数
FY Capital expenditures Depreciation and amortization FY Number of employees
2005 2006 2007 2008 2009 2010
設備投資額 減価償 費
Capital expenditures
Depreciation and amortization
2005 2006 2007 2008 2009 2010
従業員数 Number of employees
2005 6,511 5,628 2005 2,801
2006 5,633 5,910 2006 2,923
2007 3,617 5,710 2007 3,171
2008 3,852 5,455 2008 3,223
2009 3,616 5,074 2009 3,245
株式情報
Stock Information
◆株価の推移
Stock
Price
Range
on
the
Tokyo
Stock
Exchange
株価 出来高 千株
600 700 800 900 1,000
60 000 70,000 80,000 90,000 100,000
Stock Price Range (Yen) Volume (Thousands)
200 300 400 500 600
20,000 30,000 40,000 50,000 60,000
出来高 Volume
◆株式データ
Stock
Data
0100
0 10,000
4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
2008/3 2009/3 2010/3
3月31日終了の会計年度 Years ended March 31
期 発行済株式数 千株
Number of outstanding shares at year end (Thousands)
期 自己株式数 千株
Number of treasury stocks at year end (Thousands)
株価
Stock price
2008 2009 2010
2005
217,699
7,519 217,699
2006 2007
217,699 217,699 217,699 217,699
2,063 1,201 1,259 1,313 4,874
Stock price
始値
Opening price (Yen)
高値
High (Yen)
安値
Low (Yen)
終値
Closing price (Yen)
493
970 746 720 839 678
985 772
638 654 621 583
850
751 720 832 685 492
372 463
524
945 772 674
Closing price (Yen)
出来高 千株
Volume (Thousands)
1株当た 当金
Cash dividends per share (Yen)
当性向 %
Payout ratio (%)
自己株式 得額 万
Amount of share buybacks (Millions of Yen)
63.9 36.9 38.6 39.5 32.3
‐ ‐ ‐ ‐
7.50 9.00 7.50 8.50
271,642 266,951 339,196 247,393 253,674
2,167 1,366
160,194
8.50 8.50
38.3
y ( )
株主還元性向 % *1
Shareholder return payout (%)*1 ‐ ‐ ‐ ‐ 79.0 60.6
株主還元性向＝ 配当総額＋自己株式 得額 ／ 連結当期純利益 ≧ %
*1 Shareholder return payout = (Total dividends + Amount of share buybacks) / Deemed consolidated net income*2≥ 50%
連結当期純利益＝ 連結経常利益－ 利息 配当金 支払利息 × －法定実効税率
◆大株主一覧
Principal
Shareholders
株主 所 株式数 千株 所 株式数の割合 %
2010年3月31日現在
As of March 31, 2010
日 スター ラス 信託銀行株式会社 信託口
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Trust Account)
株式会社み ほ ー ー 銀行
Mizuho Corporate Bank, Ltd.
農林中央金庫
The Norinchukin Bank
日 ラス ービス信託銀行株式会社 信託口
( )
Name
10,407
9,738
Number of shares held (Thousands) Percentage of shares held (%)
4.78
4.47
9,500
8,999
4.36
4.13 Japan Trustee Services Bank, Ltd. (Trust Account)
明治安田生命保険相互会社
Meiji Yasuda Life Insurance Company
株式会社京都銀行
Bank of Kyoto, Ltd.
国分株式会社
KOKUBU & CO., LTD.
JP ル ン証券株式会社
JP Morgan Securities Japan Co Ltd
5,370
5,000
3,489
3,275 1.50
,
2.47
2.30
1.60
JP Morgan Securities Japan Co., Ltd.
住 信託銀行株式会社
The Sumitomo Trust and Banking Co., Ltd.
宝 ルー 社員持株会
Takara Group Employees' Shareholding Association 2,519 1.16
2,753 1.26
注 所 株式数 千株未満 捨
Notes: 1. Any amount that is less than 1,000 shares is disregarded.
ほ 当社 自己株式 株 所 株式数 割合 % 保
2. In addition to the shareholdings listed above, the Company held treasury stock totaling 7,227,677 shares (equivalent to 3.32% of voting rights).
友信 銀行株式会社 所 株式数 信 業務 係 株式数 含
友信 銀行株式会社 所 株式数 信 業務 係 株式数 含
3. The number of shares indicated as held by The Sumitomo Trust and Banking Co., Ltd. does not include shares held as part of trust banking services.
◆所
者別株式分
状況
Distribution
of
Ownership
Among
Shareholders
2010As年 of3 March月31日現在 31, 20103.33%
38.46%
4.51% 15.58%
9.28%
28.85% 金融機関
証券会社
その の国内法人
外国法人等 個人その その
Financial institutions Securities companies Other domestic companies Foreign investors
Individuals and others Others
◆株主メ
Stock
and
Investor
Information
2010As年 of3 March月31日現在 31, 2010発行株式
Common Stock
発行可能株式総数
870,000,000
株
Authorized 870,000,000 shares
株主数
31,918
Number of Shareholders 31,918
場
引所
東証 大証
1
部
Stock Listings Tokyo, Osaka
, ,
発行済株式総数
217,699,743
株
Issued and Outstanding 217,699,743 shares
株主
簿管理人
み ほ信託銀行株式会社
Shareholders Registry Administrator Mizuho Trust & Banking Co., Ltd.
g y ,
証券 ー
2531
Securities Code Number 2531
定時株主総会
毎年
6
月
将来見通しに関 注意事項
資料中 当社 び当社 現 計画 見通 戦略 確信 う 歴史的事
実 い 将来 業績 関 見通 あ 現時 い 入手可能 情報
得 当社経営陣 断 く 大 や 確実性 含 い 情報
得 多く 仮定 び考え あ 実際 業績 要
素 予測 大 く異 結果 得 知 く い
素 予測 大 く異 結果 得 知 く い
実際 業績 影響 え 要素 経済情勢 特 消費動向 変動 法律 行政
制度 変化 競合会社 価格 製品戦略 力 当社 既存製品 び新製品 販売力
生産中断 当社 知的所 権 対 侵害 急速 術革新 大 訴訟 利
決等 あ 業績 影響 え 要素 限定 あ
Forward‐Looking Statements
St t t i thi d t th th th b d hi t i l f t i th t
Statements in this document, other than those based on historical fact, concerning the current plans, prospects, strategies and expectations of the Company and its Group represent forecasts of future results. While such statements are based on the conclusions of management according to information available at the time of writing, they reflect many assumptions and opinions derived from information that includes major risks and uncertainties. Actual results may vary significantly from these forecasts due to various factors.
Factors that could influence actual results include, but are not limited to, economic conditions, especially trends in consumer spending as well as exchange rate fluctuations changes in laws and especially trends in consumer spending, as well as exchange rate fluctuations, changes in laws and government systems, pressure from competitors’ prices and product strategies, declines in selling power of the Company’s existing and new products, disruptions to production, violations of the Company’s intellectual property rights, rapid advances in technology and unfavorable verdicts in major litigation.
TAKARA HOLDINGS INC.
IR室 Investor Relations Office
TEL 075‐241‐5124 FAX 075‐241‐5127 URL http://www.takara.co.jp/
